自2015年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管潮如火如荼，但互聯(lián)網(wǎng)金融給我國金融發(fā)揮的積極作用已經(jīng)成為不爭的事實。除了推動我國金融服務實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展外，互聯(lián)網(wǎng)金融對滿足我國居民日益多樣化及差異化的金融需求也發(fā)揮著日益重要的作用。也因此，從政府報告到全國金融工作會議，監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融的關注度和重視度也越來越重。

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融圈子里，無論是銷售還是公司高層，不少人已經(jīng)有前途未卜的深深的恐慌感?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)一邊光速蓬勃發(fā)展一邊合規(guī)。自從金融工作會議要求加強監(jiān)管后，不到兩周時間內(nèi)就出現(xiàn)了陸金所“擠兌”， 紅嶺創(chuàng)投清盤的里程碑事件。這是投資人不理性的恐慌，還是互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)開啟了轉(zhuǎn)型的開關？政府和市場的關系一直很微妙。一方面要及時跟進市場動態(tài)，看到正在發(fā)生的金融創(chuàng)新，并且給予一定成長的自由空間。另一方面監(jiān)管到位，保證市場不崩盤，消費者的權益得到保護。7月份的金融工作會議，語義簡潔。金融要把為實體經(jīng)濟服務作為出發(fā)點和落腳點，全面提升服務效率和水平，把更多金融資源配置到經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)”，事實上肯定了普惠金融和金融創(chuàng)新的作用。

但是另一方面，政府和行業(yè)從業(yè)者最擔心的都是金融風險。監(jiān)管方擔心的是社會影響、平臺是否合規(guī)。

如借貸寶的裸條事件，平臺本質(zhì)上的出發(fā)點是好的，但不得不面對蜂擁而至的高利貸放貸者和涉世未深的女學生所帶來的社會巨大輿論壓力。

而行業(yè)從業(yè)者即使有一路高歌猛進的交易量，卻要為不良資產(chǎn)的逾期率兜底。“南方網(wǎng)貸教父”周世平宣布紅嶺創(chuàng)投清盤，主要原因除了符合監(jiān)管以外，更重要的是大額借款業(yè)務暴露的巨大資金風險。

周世平在新聞發(fā)布會坦言：“平臺有2700多億元的交易量，不僅沒賺錢，還有8個億的壞賬。整體還在風險可控的范圍內(nèi)，但長期墊付下去，漏洞也會越來越大，總有一天平臺會爆掉。所以我們3年內(nèi)讓投資人安全上岸?！?/span>

P2P本質(zhì)是什么？消費金融本質(zhì)是什么？現(xiàn)金貸的風險在哪里？事實上，絕大多數(shù)投資者，對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺模式和投資風險并無太多概念。經(jīng)濟學的本質(zhì)其實是信心。沒有能兌換成等價物的信心，連美元不過都是廢紙一張。多數(shù)投資人只是盲目的從眾心理，在“e租寶”、“泛亞”等平臺打著金融旗號實則行騙的渲染下，變得如同驚弓之鳥極易恐慌。

一張模糊的截圖，就能讓業(yè)內(nèi)背景數(shù)一數(shù)二的陸金所“債權轉(zhuǎn)讓”項目一天內(nèi)激增1.5萬筆，平安股價暴跌。平安集團董事長馬明哲在人民日報發(fā)文表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，金融的核心是風控。金融公司懂專業(yè)、善風控、守規(guī)則，由其主導的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新極少出現(xiàn)問題。

相比于多事之秋的P2P，畢竟直接服務于實體經(jīng)濟，消費金融顯得更加合規(guī)和平穩(wěn)。但是近幾天一份未經(jīng)官方證實的《關于聯(lián)合貸款模式征求意見的通知》(以下簡稱“《通知》”)在業(yè)內(nèi)流傳，又引起了行業(yè)內(nèi)的恐慌。

《通知》稱，“貸款人應將聯(lián)合貸款的合作機構(gòu)限定于經(jīng)銀監(jiān)會批準設立，持有金融牌照并獲準經(jīng)營貸款業(yè)務的銀行業(yè)金融機構(gòu)。”消費金融、互聯(lián)網(wǎng)小貸的商業(yè)模式大多是“助貸”，即聯(lián)合放貸。

助貸模式是指，由銀行、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)小貸等持牌金融機構(gòu)提供資金，收取固定收益，助貸服務機構(gòu)設計貸款產(chǎn)品，并為持牌金融機構(gòu)提供包括獲客、面簽、審批、貸后管理等全流程服務，資金則由持牌金融機構(gòu)直接給到客戶，助貸服務機構(gòu)不能觸碰資金。無論真假與否，業(yè)內(nèi)共識是助貸模式將收到監(jiān)管，需要謀求牌照才能合法合規(guī)上岸。

而算上尚未直接審批的網(wǎng)絡小貸公司，擁有消費金融牌照和小貸牌照，有資質(zhì)的聯(lián)合放貸機構(gòu)不超過206家。市場上絕大多數(shù)都在“無證駕駛”。

毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在監(jiān)管的高壓下將進行一次大洗牌。行業(yè)高速發(fā)展期已過，越早轉(zhuǎn)型謀求合規(guī)發(fā)展，融資積累資本金獲得牌照，應是目前互金企業(yè)迫在眉睫的需求。

無論是市場還是監(jiān)管，對于新金融模式的興起都在逐漸的學習認知中。不理性的狂熱投機分子和恐懼終究會褪去，迎來理性規(guī)范的行業(yè)發(fā)展。

市場終究會撥云見日，巴菲特早已說過，退潮之后才能看出誰在裸泳，讓我們拭目以待。